लाभप्रदता संकेतक आंतरिक स्रोतों के माध्यम से संगठन की आर्थिक क्षमता को बढ़ाने की क्षमता निर्धारित करते हैं, उधार ली गई धनराशि को आकर्षित करने और सेवा प्रदान करने की संभावनाओं को प्रकट करते हैं, और परिसंपत्तियों और उनके गठन के स्रोतों को प्रबंधित करने की क्षमता की विशेषता बताते हैं।

आर्थिक गतिविधि की लाभप्रदता, व्यावसायिक गतिविधि के संकेतकों के साथ, उपयोग की गई संपत्तियों की प्रभावशीलता (प्रभावशीलता) को प्रकट करती है।

सामान्य और विशिष्ट लाभप्रदता संकेतकों की गणना और अध्ययन करते समय, न केवल उनका सटीक मूल्य महत्वपूर्ण है, बल्कि उनके परिवर्तन के रुझान भी महत्वपूर्ण हैं, जो संगठन के संसाधन प्रबंधन की प्रभावशीलता का आकलन करना संभव बनाते हैं। गतिशीलता में लाभप्रदता संकेतकों की वृद्धि उपयोग किए गए संसाधनों और वस्तुओं, उत्पादों, कार्यों और सेवाओं की बिक्री से प्राप्त राजस्व की तुलना में प्राप्त वित्तीय परिणाम की त्वरित वृद्धि का संकेत देती है।

किसी संगठन की गतिविधियों की लाभप्रदता का आकलन करने के लिए, निम्नलिखित संकेतकों की गणना की जाती है, यह निर्धारित करने में कि बैलेंस शीट (फॉर्म 1) और लाभ और हानि विवरण (फॉर्म 2) से कौन से डेटा का उपयोग किया जाता है:

परिसंपत्तियों पर रिटर्न को निम्नलिखित सूत्र 3.27 का उपयोग करके संगठन की परिसंपत्तियों के औसत मूल्य पर लाभ के अनुपात के रूप में परिभाषित किया गया है:

कहाँ आर ए- संपत्ति पर वापसी (%);

पी- लाभ;

– औसत परिसंपत्ति मूल्य.

संपत्ति पर रिटर्न प्रयुक्त संपत्ति के 100 रूबल से प्राप्त लाभ की मात्रा को दर्शाता है। इस सूचक की वृद्धि संपत्ति के उपयोग की दक्षता में वृद्धि और संगठन की संपत्ति में परिवर्तन की दर की तुलना में रिपोर्टिंग अवधि के लिए लाभ वृद्धि की तेज दर को इंगित करती है।

मुख्य गतिविधियों के लिए खर्चों की लाभप्रदता निम्नलिखित सूत्र 3.28 के अनुसार बेची गई वस्तुओं, उत्पादों, कार्यों, सेवाओं की कुल लागत से बिक्री से लाभ के अनुपात के रूप में निर्धारित की जाती है:

(3.28)

कहाँ आर आर- मुख्य गतिविधियों के लिए खर्चों की लाभप्रदता (%);

वगैरह

साथ -बेची गई वस्तुओं, उत्पादों, कार्यों, सेवाओं की लागत;

आरआर- बिक्री लागत;

उर- प्रशासनिक व्यय...

खर्चों पर रिटर्न उत्पादों (वस्तुओं, कार्यों, सेवाओं) के उत्पादन और बिक्री से संबंधित खर्चों के 100 रूबल से प्राप्त बिक्री से लाभ की मात्रा को दर्शाता है, मुख्य वर्तमान गतिविधियों में खर्चों पर रिटर्न का पता चलता है।

एक समान एल्गोरिदम का उपयोग करके, पूरे संगठन के लिए खर्चों की लाभप्रदता की गणना निम्न सूत्र 3.29 का उपयोग करके की जा सकती है:

कहाँ आर आर कुल- समग्र रूप से संगठन के लिए खर्चों की लाभप्रदता (%);

या- परिचालन खर्च;

वी.आर- गैर-परिचालन व्यय।

समग्र रूप से संगठन के लिए खर्चों की लाभप्रदता से संगठन के कुल खर्चों के 100 रूबल से रिपोर्टिंग अवधि के लिए प्राप्त लाभ की मात्रा का पता चलता है।

मुख्य गतिविधियों के लिए बिक्री पर रिटर्न निम्नलिखित सूत्र 3.30 के अनुसार वस्तुओं, उत्पादों, कार्यों, सेवाओं की बिक्री से बिक्री से लाभ और राजस्व के अनुपात के रूप में निर्धारित किया जाता है:

(3.30)

कहाँ आरपीआर- मुख्य गतिविधियों के लिए बिक्री पर रिटर्न (%);

वगैरह- वस्तुओं, उत्पादों, कार्यों, सेवाओं की बिक्री से लाभ;

में- वस्तुओं, उत्पादों, कार्यों, सेवाओं की बिक्री से राजस्व।

मुख्य गतिविधियों के लिए बिक्री पर रिटर्न माल, उत्पादों, कार्यों, सेवाओं और बिक्री मूल्य की बिक्री से राजस्व में बिक्री से लाभ की हिस्सेदारी को दर्शाता है। इस सूचक की वृद्धि उत्पादों (वस्तुओं, कार्यों, सेवाओं) के उत्पादन और बिक्री से जुड़ी लागत में कमी का संकेत देती है।

बिक्री पर रिटर्न की गणना निम्नलिखित सूत्र 3.31 का उपयोग करके पूरे संगठन के लिए की जा सकती है:

(3.31)

कहाँ कुल आरपीआर- समग्र रूप से संगठन के लिए बिक्री की लाभप्रदता (%);

आयुध डिपो- परिचालन आय;

वीडी- गैर - प्रचालन आय।

समग्र रूप से संगठन के लिए बिक्री पर रिटर्न संगठन की कुल आय में रिपोर्टिंग अवधि के लिए लाभ की हिस्सेदारी को दर्शाता है।

विश्लेषण के दौरान, लाभप्रदता संकेतकों का गतिशीलता में अध्ययन किया जाता है, और उनके परिवर्तनों के रुझान निर्धारित किए जाते हैं। यदि संगठन लाभहीन है, तो संगठन की संपत्ति, व्यय या आय की लाभहीनता का स्तर निर्धारित किया जाता है। कई वर्षों में लाभहीनता के स्तर का अध्ययन करने से हमें इसके परिवर्तन (वृद्धि या कमी) में रुझान स्थापित करने की अनुमति मिलती है।

संगठन की आर्थिक गतिविधियों की लाभप्रदता (लाभहीनता) संकेतकों की गणना के परिणाम तालिका 3.8 में प्रस्तुत किए जाने चाहिए।

तालिका 3.8 - लाभप्रदता संकेतकों की गतिशीलता पर डेटा

संगठन की गतिविधियाँ

संकेतक	विगत काल	रिपोर्टिंग अवधि	परिवर्तन की दर (%) या विचलन (+,–)
1. संपत्ति का औसत मूल्य, मिलियन रूबल।
2. उत्पादों (वस्तुओं, कार्यों, सेवाओं) की बिक्री से राजस्व, मिलियन रूबल।
3. बेचे गए उत्पादों की कुल लागत (वस्तुएं, कार्य, सेवाएं), मिलियन रूबल।
4. उत्पादों (वस्तुओं, कार्यों, सेवाओं) की बिक्री से लाभ (हानि), मिलियन रूबल।
5. परिचालन आय, मिलियन रूबल।
6. परिचालन व्यय, मिलियन रूबल।
7. गैर-परिचालन आय, मिलियन रूबल।
8. गैर-परिचालन व्यय, मिलियन रूबल।
9. लाभ (हानि), मिलियन रूबल।
10. लाभप्रदता (हानि) संकेतक, %
10.1. मुख्य गतिविधियों की बिक्री की लाभप्रदता (हानि अनुपात) (पंक्ति 4 100: पंक्ति 2)
10.2. समग्र रूप से संगठन के लिए बिक्री की लाभप्रदता (हानि अनुपात) (पंक्ति 9 100: (पंक्ति 2 + पंक्ति 5 + पंक्ति 7))

तालिका 3.8 की निरंतरता

लाभप्रदता (हानि) संकेतकों के तुलनात्मक विश्लेषण के परिणामों को उनकी गतिशीलता पर कारकों के प्रभाव के अध्ययन के साथ पूरक करने की सलाह दी जाती है और इस तरह उनके परिवर्तन और विकास भंडार के कारणों को स्थापित किया जाता है। तालिकाएँ 3.9 और 3.10 परिसंपत्तियों पर रिटर्न के कारक विश्लेषण के लिए एल्गोरिदम प्रस्तुत करती हैं।

तालिका 3.9 - औसत लागत के प्रभाव की गणना के लिए एल्गोरिदम

गैर-चालू और वर्तमान संपत्ति, साथ ही लाभ

(हानि) लाभप्रदता में परिवर्तन (हानि अनुपात)

जारी तालिका 3.9

संकेतक	विगत काल	रिपोर्टिंग अवधि	विचलन (+,–)	कारकों के प्रभाव की गणना
2. वर्तमान परिसंपत्तियों का औसत मूल्य, मिलियन रूबल।	0	1
3. लाभ (हानि), मिलियन रूबल। शामिल:	प0	पी1	पी
3.1. माल, उत्पादों, कार्यों, सेवाओं, मिलियन रूबल की बिक्री से लाभ (हानि)।	प्र0	प्र1	वगैरह
3.2. परिचालन आय और व्यय से लाभ (हानि), मिलियन रूबल।	पीओ0	द्वारा 1	द्वारा

तालिका 3.9 से जारी

तालिका 3.9 में गणना के परिणाम परिसंपत्तियों की लाभप्रदता (हानि अनुपात) में परिवर्तन पर गैर-वर्तमान और वर्तमान परिसंपत्तियों के साथ-साथ लाभ (हानि) के घटकों के प्रभाव को स्थापित करना और इस आधार पर, उचित ठहराना संभव बनाते हैं। संगठन की आय और व्यय का संतुलन सुनिश्चित करने के लिए प्रबंधन निर्णय।

तालिका 3.10 - रिटर्न गुणांक के प्रभाव की गणना के लिए एल्गोरिदम

बिक्री की संपत्ति और लाभप्रदता (हानि अनुपात)।

परिसंपत्तियों की लाभप्रदता (लाभहीनता) में परिवर्तन

संकेतक	विगत काल	रिपोर्टिंग अवधि	विचलन, (+.-)	कारकों के प्रभाव की गणना
1. संपत्ति अनुपात पर वापसी, रगड़ें।	कोटड 0	कोटड 1	कोट	आर ए(कोटड) = कोटड* आरपीआर 0
2. मुख्य गतिविधियों की बिक्री की लाभप्रदता (हानि अनुपात),%	आरपीआर 0	आरपीआर 1	आरपीआर	आर ए(आरपीआर) = आरपीआर* कोटड 1
3. परिसंपत्तियों की लाभप्रदता (अलाभकारीता), % (पेज 1 · पेज 2)	आर ए 0	आर ए 1	आर ए	आर ए = आर ए(कोटड) + आर ए(आरपीआर)

परिसंपत्तियों की लाभप्रदता (लाभप्रदता) में परिवर्तन पर संपत्ति अनुपात और बिक्री की लाभप्रदता (लाभप्रदता) पर रिटर्न के प्रभाव के अध्ययन के परिणाम मुख्य गतिविधि की लाभप्रदता (लाभप्रदता) के बीच निर्भरता की डिग्री स्थापित करना संभव बनाते हैं। , संसाधन उपयोग की तीव्रता और संगठन की आर्थिक क्षमता का उपयोग करने की वित्तीय दक्षता।

चूंकि गतिविधियों की लाभप्रदता और संगठन की वित्तीय स्वतंत्रता लाभ उत्पन्न करने और मुख्य गतिविधियों से इसकी वृद्धि सुनिश्चित करने के उद्देश्य से प्रबंधन की प्रभावशीलता पर निर्भर करती है, इसलिए बिक्री की लाभप्रदता (लाभहीनता) संकेतकों का विश्लेषण करने के दौरान, यह निर्धारित करना उचित है वस्तुओं (उत्पादों), कार्यों, सेवाओं की बिक्री से लाभ (हानि) के निर्माण में प्राथमिक कारकों का प्रभाव)। संगठन की मुख्य गतिविधियों के लिए बिक्री की लाभप्रदता (लाभहीनता) के कारक विश्लेषण के लिए एल्गोरिदम तालिका 3.11 और 3.12 में प्रस्तुत किए गए हैं।

तालिका 3.11 - बिक्री राजस्व के प्रभाव की गणना के लिए एल्गोरिदम

माल, सकल लाभ स्तर और सशर्त

परिवर्तनीय व्यय, अर्ध-निश्चित राशि

लाभप्रदता में परिवर्तन के लिए व्यय (हानि अनुपात)

क्षेत्र में संगठनों की मुख्य गतिविधियों द्वारा बिक्री

परिसंचरण (व्यापार, खानपान, खरीद)

संकेतक	विगत काल	रिपोर्टिंग अवधि	विचलन, (+; -)	कारकों के प्रभाव की गणना
1. माल की बिक्री से राजस्व, मिलियन रूबल।	बी 0	पहले में	बी 0	· * 100
2. सकल लाभ स्तर, %	यूवीपी 0	यूवीपी 1	यूवीपी	* 100
3. माल की बिक्री के लिए अर्ध-परिवर्तनीय लागत का स्तर, %	लेन0 पर	लेन 1 पर	गली में	* 100

तालिका 3.11 की निरंतरता

तालिका 18 में प्रस्तावित कारक विश्लेषण पद्धति का उपयोग हमें माल की बिक्री से राजस्व के प्रभाव, सकल लाभ (आय) के स्तर और अर्ध-परिवर्तनीय व्यय के साथ-साथ परिवर्तनों पर अर्ध-निश्चित व्यय की मात्रा का आकलन करने की अनुमति देता है। संचलन के क्षेत्र में संगठनों की मुख्य गतिविधियों में बिक्री की लाभप्रदता (लाभहीनता) में।

विविध संगठनों में जो एक साथ व्यापार, सार्वजनिक खानपान और खरीद में लगे हुए हैं, मुख्य गतिविधि की बिक्री की लाभप्रदता (लाभहीनता) में परिवर्तन पर कारकों के प्रभाव का आकलन बिक्री से राजस्व की संरचना के प्रभाव से पूरक किया जा सकता है। उद्योग द्वारा माल. इस मामले में, बिक्री की लाभप्रदता (लाभहीनता) का कारक विश्लेषण सूत्र 3.32 के अनुसार आंतरिक लेखा विवरण "माल की बिक्री के लिए खर्चों पर रिपोर्ट" के फॉर्म नंबर 3 से डेटा के उपयोग के आधार पर किया जाएगा:

(3.32)

कहाँ आर पीआर -समग्र रूप से संगठन के लिए मुख्य गतिविधियों की बिक्री की लाभप्रदता, %;

में- समग्र रूप से संगठन के लिए माल की बिक्री से राजस्व, मिलियन रूबल;

डी मैं- किसी विशेष उद्योग में माल की बिक्री से राजस्व का हिस्सा, गुणांक;

यूवीपी आई- किसी विशेष उद्योग में सकल लाभ का स्तर, %;

ऊपरी मैं- किसी विशेष उद्योग में माल की बिक्री के लिए अर्ध-परिवर्तनीय लागत का स्तर, %;

एसपी- समग्र रूप से संगठन के लिए अर्ध-निश्चित खर्चों की राशि, मिलियन रूबल।

तालिका 3.12 में प्रस्तुत कारक विश्लेषण एल्गोरिथ्म बेचे गए उत्पादों की कीमत, संरचना और भौतिक मात्रा के प्रभाव के साथ-साथ उत्पाद की प्रति इकाई अर्ध-परिवर्तनीय लागत और लाभप्रदता में परिवर्तन पर अर्ध-निश्चित लागत की मात्रा के प्रभाव का आकलन करना संभव बनाता है। विनिर्माण संगठनों में मुख्य गतिविधियों के लिए बिक्री की (लाभहीनता)। मुख्य गतिविधि में बिक्री की लाभप्रदता (हानि अनुपात) की गतिशीलता पर कारकों के प्रभाव के अध्ययन के परिणाम संगठन की मूल्य निर्धारण और विपणन नीति को उचित ठहराने का आधार हैं।

तालिका 3.12 - भौतिक आयतन के प्रभाव की गणना के लिए एल्गोरिदम

बेचे गए उत्पाद, बिक्री संरचना, कीमतें,

उत्पादन की प्रति इकाई सशर्त रूप से परिवर्तनीय लागत और

परिवर्तन के लिए अर्ध-निश्चित लागतों की मात्रा

लाभप्रदता संकेतक समग्र रूप से उद्यम की दक्षता और उसकी गतिविधि के विभिन्न क्षेत्रों की लाभप्रदता और प्रभावशीलता दोनों को दर्शाते हैं। वे लाभ की तुलना में व्यवसाय के अंतिम परिणामों को अधिक पूर्ण रूप से दर्शाते हैं, क्योंकि उनके मूल्य का प्रभाव और उपलब्ध या उपयोग किए गए संसाधनों के बीच संबंध होता है। लाभप्रदता अनुपात किसी उद्यम और आर्थिक गतिविधि की संपत्ति और देनदारियों के उपयोग की लाभप्रदता के स्तर का आकलन करना संभव बनाता है। ऐसा करने के लिए, विभिन्न प्रकार के लाभ (शुद्ध, बिक्री से लाभ) और संबंधित संकेतकों के अनुपात का उपयोग करें। इसलिए, लाभप्रदता संकेतकों का विचार यह प्रदर्शित करना है कि उद्यम द्वारा अपनी गतिविधियों के दौरान की गई लागत की कितनी भरपाई की जाती है। किसी उद्यम की लाभप्रदता के बारे में बात करते समय, हम यह निर्धारित करते हैं कि लागत का प्रत्येक रिव्निया कितना लाभ लाता है, इसलिए लागत वसूली का मानदंड संगठन का लाभ है।

लाभप्रदता संकेतकों की एक महत्वपूर्ण संख्या है, आइए मुख्य पर विचार करें:

1) लागत पर वापसी(उत्पादन गतिविधियाँ):

दिखाता है कि उत्पादों के उत्पादन और बिक्री में निवेश के प्रत्येक रिव्निया से उद्यम को कितना लाभ मिलता है।

2007 में, उद्यम को उत्पादों के उत्पादन और बिक्री पर खर्च किए गए प्रत्येक 1 UAH से 0.12 शुद्ध लाभ प्राप्त हुआ, और 2008 में - 0.20। उत्पादन लागत में वृद्धि की तुलना में शुद्ध लाभ की अधिक वृद्धि के कारण लागत (उत्पादन गतिविधियों) की लाभप्रदता में वृद्धि हुई।

2) उत्पादन परिसंपत्तियों की लाभप्रदता:

अचल संपत्तियों के उपयोग पर रिटर्न की विशेषता बताता है, यानी, अचल संपत्तियों में निवेश किया गया प्रत्येक रिव्निया कितना लाभ लाता है।

अचल संपत्तियों के उपयोग पर रिटर्न में वृद्धि हुई है, जिसका अर्थ है कि उद्यम उनका प्रभावी ढंग से उपयोग कर रहा है।

3) बिक्री की लाभप्रदता:

उद्यम की व्यावसायिक गतिविधियों की दक्षता की विशेषताएँ।

2007 में, प्रत्येक 1 UAH के लिए। बिक्री की मात्रा 0.1 UAH थी। लेखांकन लाभ, और 2008 में - 0.14 UAH।

फिर, संकेतक समग्र रूप से उद्यम की सभी प्रकार की गतिविधियों की प्रभावशीलता के बारे में बोलता है।

4) संपत्ति पर वापसी:

किसी उद्यम की दक्षता को दर्शाने वाला सबसे अच्छा संकेतक। सभी परिसंपत्तियों की लाभप्रदता का वर्णन करता है और दिखाता है कि कंपनी को 1 रिव्निया लाभ प्राप्त करने के लिए कितनी मौद्रिक इकाइयों की आवश्यकता है, चाहे उनके आकर्षण के स्रोत कुछ भी हों। यह किसी उद्यम की प्रतिस्पर्धात्मकता का मुख्य संकेतक है।

2008 में बैलेंस शीट की वृद्धि और शुद्ध लाभ में वृद्धि के कारण सभी परिसंपत्तियों के उपयोग पर रिटर्न में वृद्धि हुई।

5) निवेश पर रिटर्न:

निवेशित पूंजी पर रिटर्न के साथ सभी परिसंपत्तियों की लाभप्रदता की तुलना करने से आप कंपनी के दीर्घकालिक ऋण पूंजी के आकर्षण का मूल्यांकन कर सकते हैं।

2007 में, प्रत्येक 1 UAH के लिए। उन्नत पूंजी 1.93 UAH थी। शुद्ध लाभ, और 2008 में - 3.15 UAH। निवेशित पूंजी की तुलना में शुद्ध लाभ में काफी हद तक वृद्धि हुई, जो एक सकारात्मक प्रवृत्ति है।

6) इक्विटी पर रिटर्न:

इक्विटी पर रिटर्न और परिसंपत्तियों पर रिटर्न की तुलना शुद्ध आय पर ऋण के प्रभाव को दर्शाती है।

प्रति 1 UAH शुद्ध लाभ की मात्रा दर्शाता है। अपनी पूंजी. यह संकेतक बढ़ रहा है, क्योंकि शुद्ध लाभ इक्विटी पूंजी की तुलना में काफी हद तक बढ़ रहा है।

सामान्य तौर पर, यह ध्यान दिया जा सकता है कि उद्यम सभी लाभप्रदता संकेतकों में सुधार कर रहा है, इसका मतलब है कि यह निवेशित धन का प्रभावी ढंग से उपयोग कर रहा है और इससे उद्यम का शुद्ध लाभ काफी बढ़ जाता है।

लाभप्रदता विश्लेषण का एक महत्वपूर्ण पहलू आरओए के आकार को प्रभावित करने वाले कारकों का मूल्यांकन है।

1. परिसंपत्ति कारोबार अनुपात में परिवर्तन के प्रभाव की गणना:

2. बिक्री लाभप्रदता में परिवर्तन के प्रभाव की गणना:

3. प्रभाव की कुल मात्रा.

संकेतक
शुद्ध लाभ, हजार UAH
टर्नओवर अनुपात के कारण परिवर्तन
आरओएस के माध्यम से बदलें

जैसा कि हम देख सकते हैं, परिसंपत्तियों पर रिटर्न में बदलाव काफी हद तक टर्नओवर अनुपात की तुलना में बिक्री पर रिटर्न में वृद्धि के कारण हुआ, हालांकि इसकी वृद्धि ने भी इस बदलाव में योगदान दिया।

किसी उद्यम की इक्विटी पूंजी पर रिटर्न में परिवर्तन पर कारकों के प्रभाव की गणना

1. के कारण होने वाले परिवर्तन के प्रभाव की गणना परिसंपत्ति कारोबार अनुपात:

2. के कारण होने वाले परिवर्तनों के प्रभाव की गणना ख़रीदारी पर वापसी:

3. आइए वित्तीय निर्भरता अनुपात का उपयोग करके परिवर्तन के प्रभाव की गणना करें:

4. प्रभाव की कुल मात्रा.

संकेतक
बिक्री राजस्व, हजार UAH
शुद्ध लाभ, हजार UAH
संपत्ति की औसत वार्षिक राशि, हजार UAH
हिस्सेदारी
वित्तीय निर्भरता अनुपात
परिसंपत्ति कारोबार अनुपात
एसेट टर्नओवर अनुपात के कारण परिवर्तन
आरओएस के माध्यम से बदलें
वित्तीय निर्भरता अनुपात के कारण परिवर्तन

इस मामले में, एक कारक विश्लेषण करने के बाद, हम यह निष्कर्ष निकाल सकते हैं कि उद्यम की इक्विटी पर रिटर्न में बदलाव काफी हद तक बिक्री की लाभप्रदता में बदलाव के कारण है, कुछ हद तक - परिसंपत्ति में बदलाव के कारण। टर्नओवर अनुपात, और वित्तीय निर्भरता अनुपात में बदलाव ने अध्ययन के तहत संकेतक को नीचे की ओर प्रभावित किया।

सामान्य तौर पर, सभी लाभप्रदता संकेतक बढ़ रहे हैं, जो मुख्य रूप से शुद्ध लाभ में वृद्धि और परिणामस्वरूप उद्यम द्वारा धन के कुशल उपयोग के कारण होता है। संपत्ति संकेतक पर रिटर्न 2008 में 1.39 से बढ़कर 2.25 हो गया। लाभ और परिसंपत्तियों का अनुपात उद्यम की वित्तपोषण के बाहरी स्रोतों को आकर्षित किए बिना उन्हें नवीनीकृत करने की क्षमता को दर्शाता है। हमारे मामले में, कंपनी के पास अपने विकास को वित्तपोषित करने के अवसर हैं। जैसे-जैसे संकेतक बढ़ता है, समय के साथ कंपनी अपनी निश्चित और कार्यशील पूंजी के नवीनीकरण को स्वतंत्र रूप से वित्तपोषित करने की क्षमता हासिल कर लेती है। सामान्य तौर पर, उद्यम कुशलतापूर्वक संचालित होता है।

लाभप्रदता संकेतक सापेक्ष लाभप्रदता, या लाभप्रदता की विशेषता बताते हैं, जिसे लागत या संसाधनों के प्रतिशत के रूप में मापा जाता है। वे समग्र रूप से उद्यम की दक्षता, गतिविधि के विभिन्न क्षेत्रों (उत्पादन, व्यवसाय, निवेश), लागत वसूली आदि की लाभप्रदता को दर्शाते हैं। लाभ की तुलना में, लाभप्रदता व्यवसाय के अंतिम परिणामों द्वारा पूरी तरह से चित्रित होती है, क्योंकि इसका मूल्य प्रभाव और उपलब्ध या उपभोग किए गए संसाधनों के बीच संबंध को दर्शाता है। उनका उपयोग किसी उद्यम के प्रदर्शन का आकलन करने और निवेश नीति और मूल्य निर्धारण में एक उपकरण के रूप में किया जाता है।

लाभप्रदता संकेतकों को कई समूहों में विभाजित किया जा सकता है:

• 1) मुख्य (परिचालन) गतिविधियों की लाभप्रदता और बिक्री की लाभप्रदता (टर्नओवर) को दर्शाने वाले संकेतक;
• 2) वित्तीय संसाधनों के उपयोग की दक्षता के संकेतक;
• 3) पूंजी और उसके भागों की लाभप्रदता को दर्शाने वाले संकेतक।

विश्लेषण की प्रक्रिया में, सूचीबद्ध लाभप्रदता संकेतकों की गतिशीलता का अध्ययन करना, उनके स्तर के अनुसार योजना के कार्यान्वयन का मूल्यांकन करना और प्रतिस्पर्धी उद्यमों के साथ अंतर-कृषि तुलना करना आवश्यक है।

उत्पादन गतिविधियों की लाभप्रदता (लागत की प्रतिपूर्ति) (7?:1) की गणना बिक्री से लाभ (पी) और बेची गई वस्तुओं, उत्पादों और सेवाओं की लागत (3) के अनुपात से की जाती है:

यह दर्शाता है कि उत्पादों के उत्पादन और बिक्री पर खर्च किए गए प्रत्येक रूबल से उद्यम को कितना लाभ होता है। इसकी गणना संपूर्ण उद्यम, उसके व्यक्तिगत प्रभागों और उत्पादों के प्रकारों के लिए की जा सकती है।

उत्पादन गतिविधियों की लाभप्रदता का स्तर (लागत वसूली अनुपात), समग्र रूप से उद्यम के लिए गणना, पहले क्रम के तीन मुख्य कारकों पर निर्भर करती है: बेचे गए उत्पादों की संरचना, इसकी लागत और औसत बिक्री मूल्य। इस सूचक के कारक मॉडल का रूप है आर = यू (URP^, UD, Ts "S, पर) / 3 (URP^, UD, S, पर)। (10.6)

उत्पादन गतिविधियों की लाभप्रदता के कारक विश्लेषण के लिए प्रारंभिक डेटा तालिका में दिए गए हैं। 10.7.

समग्र रूप से उद्यम के लिए लाभप्रदता के स्तर में परिवर्तन पर प्रथम-क्रम कारकों के प्रभाव की गणना तालिका में डेटा का उपयोग करके श्रृंखला प्रतिस्थापन विधि का उपयोग करके की जा सकती है। 10.7:

#o= 3035: (131,383 + 150 + 900) x 100 = 2.29%;

Nusll = 6229: (115,980 + 181 + 1700) x 100 = 5.29%;

D.Cond2 = 18,639: (115,980 + 181 + 1700) x 100 = 15.81%;

मैं = 6852: (127,578 + 200 + 1870) x 100 = 5.29%।

गणना से पता चलता है कि रिपोर्टिंग वर्ष में विश्लेषण किए गए संगठन में उत्पादन गतिविधियों की लाभप्रदता कम है, लेकिन पिछले वर्ष की तुलना में इसमें 3% (5.29 - 2.29 = 3) की वृद्धि हुई है। यह निम्नलिखित परिवर्तनों से प्रभावित था: 1) आयतन और संरचना (5.29 - 2.29 = 3%); 2) कीमतें (15.81 - 5.29 = 10.52%); 3) लागत (5.29 - 15.81 = -10.52%)।

तालिका 10.7. उत्पादन गतिविधियों की लाभप्रदता के कारक विश्लेषण के लिए डेटा, हजार रूबल।

प्राप्त परिणामों से संकेत मिलता है कि लाभप्रदता में वृद्धि औसत मूल्य स्तर में वृद्धि और कुल बिक्री में अधिक लाभदायक प्रकार के उत्पादों की हिस्सेदारी के कारण है। बेची गई वस्तुओं की लागत में वृद्धि के कारण लाभप्रदता के स्तर में 10.52% की कमी आई।

फिर आपको प्रत्येक प्रकार के उत्पाद के लिए लाभप्रदता का कारक विश्लेषण करना चाहिए। कुछ प्रकार के उत्पादों के लिए यह संकेतक मूल्य स्तर और उत्पादन की इकाई लागत में परिवर्तन पर निर्भर करता है। ऐसा विश्लेषण आपको यह देखने की अनुमति देता है कि किस प्रकार के उत्पाद अधिक लाभदायक हैं, लाभप्रदता का स्तर कैसे बदलता है और कौन से कारक इसे प्रभावित करते हैं (तालिका 10.8)।

ख़रीदारी पर वापसी (यांग) की गणना बिक्री लाभ के अनुपात के रूप में की जाती है (आर) प्राप्त राजस्व की राशि (एल^) तक।

इस सूचक में परिवर्तन की गतिशीलता का विश्लेषण करते समय, यह ध्यान में रखा जाना चाहिए कि लाभ में वृद्धि उत्पादन संसाधनों के उपयोग की तीव्रता और व्यापकता दोनों से जुड़ी हो सकती है। बिक्री लाभ में परिवर्तन पर गहनता संकेतकों के प्रभाव को निर्धारित करने के लिए, इस प्रदर्शन संकेतक के कारक निर्भरता मॉडल का उपयोग किया जाता है:

कहाँ एस/एन- लागत प्रति 1 रूबल। आय;

यू/एन - उत्पादों की भुगतान तीव्रता (श्रम तीव्रता); एम/नं. - उत्पादों की सामग्री खपत; ए/आई - उत्पादों की मूल्यह्रास क्षमता.

तालिका 10.8.

टिप्पणी। ¿0 और ¿1 - क्रमशः आधार और रिपोर्टिंग अवधि।

बिक्री की लाभप्रदता का विश्लेषण करने की प्रक्रिया में श्रृंखला प्रतिस्थापन की तकनीक का उपयोग करके, इसके स्तर में परिवर्तन पर उत्पादन संसाधनों के उपयोग की तीव्रता के कारकों का प्रभाव निर्धारित किया जाता है।

बिक्री संकेतक पर वापसी यह भी कहा जाता है प्रबंधन दक्षता गुणांक. इसका स्तर प्रति 1 रूबल की लागत पर निर्भर करता है। उत्पाद, यानी उत्पादन की लागत से, और सबसे ऊपर प्रबंधन की प्रभावशीलता को इंगित करता है। बिक्री पर रिटर्न उद्यमशीलता गतिविधि की दक्षता को दर्शाता है: किसी उद्यम को प्रति रूबल बिक्री से कितना लाभ होता है। इसकी गणना समग्र रूप से उद्यम और व्यक्तिगत प्रकार के उत्पादों के लिए की जाती है।

कुल पूंजी पर वापसी (7?के) की गणना कुल पूंजी (के) की औसत वार्षिक लागत पर ब्याज और करों से पहले सकल लाभ (बीपी) के अनुपात से की जाती है:

विश्व अभ्यास में वित्तीय संसाधनों के उपयोग की दक्षता को चिह्नित करने के लिए, निवेश पर रिटर्न संकेतक का उपयोग किया जाता है: सभी फंड, परिचालन परिसंपत्तियों में, स्वयं के निवेश, अन्य उद्यमों के शेयरों में।

सामान्य तौर पर किसी उद्यम में निवेश पर रिटर्न उद्यम के निपटान में सभी संपत्ति के मूल्य द्वारा निर्धारित किया जाता है। इस सूचक की गणना करने के लिए, बिक्री से लाभ, या कर से पहले लाभ, या शुद्ध लाभ को बैलेंस शीट के कुल औसत मूल्य से विभाजित किया जाता है। विभिन्न प्रकार के लाभ के औसत वार्षिक शेष के साथ तुलना हमें बाहरी कारकों के प्रभाव को निर्धारित करने की अनुमति देती है। इस प्रकार, कर पूर्व लाभ और शुद्ध लाभ के आधार पर गणना किए गए निवेश पर रिटर्न के स्तर की तुलना हमें उद्यम की लाभप्रदता पर कर कटौती के प्रभाव को निर्धारित करने की अनुमति देती है। लाभांश की प्राप्ति और भुगतान और उत्पादों के उत्पादन और बिक्री से सीधे संबंधित नहीं होने वाले अन्य कार्यों के उद्यम की लाभप्रदता पर प्रभाव कर से पहले लाभ के संदर्भ में निवेश पर रिटर्न के स्तर की तुलना करना संभव बनाता है। और बिक्री से लाभ।

किसी उद्यम की उत्पादन गतिविधियों में निवेश की लाभप्रदता की सबसे संपूर्ण तस्वीर दी गई है परिचालन परिसंपत्तियों पर लाभ का अनुपात, खासकर जब अंश में बिक्री से लाभ शामिल हो। परिचालन परिसंपत्तियाँ उद्यम की सभी परिसंपत्तियों की औसत वार्षिक लागत और निवेश की मात्रा और प्रगति में निर्माण के बीच अंतर का प्रतिनिधित्व करती हैं। एक उद्यमी के लिए, यह संकेतक निर्णायक महत्व का है, क्योंकि यह एक ओर, मुख्य गतिविधि से लाभ, और दूसरी ओर, उत्पादन गतिविधियों में सीधे नियोजित धन को ध्यान में रखता है।

लाभांश आपको उद्यम में धन के मालिकों द्वारा निवेश के उपयोग की प्रभावशीलता निर्धारित करने और इन निधियों को अन्य प्रतिभूतियों में निवेश करने से होने वाली संभावित आय के साथ तुलना करने की अनुमति देता है। पश्चिमी देशों में, स्टॉक एक्सचेंज पर स्टॉक कोट्स के स्तर का आकलन करते समय यह संकेतक एक महत्वपूर्ण मानदंड के रूप में कार्य करता है।

इक्विटी पर रिटर्न, इक्विटी की औसत वार्षिक राशि के लिए शुद्ध लाभ के अनुपात के रूप में गणना की जाती है, यह दर्शाता है कि इक्विटी के प्रत्येक रूबल में शुद्ध लाभ के कितने कोपेक "अर्जित" होते हैं। लाभप्रदता संकेतकों का विश्लेषण करने की प्रक्रिया में, सभी निवेशों की लाभप्रदता की तुलना इक्विटी पर रिटर्न, गणना लेकिन शुद्ध लाभ से करना दिलचस्प है। उनके बीच का अंतर उद्यम के वित्तपोषण के बाहरी (उधार) स्रोतों के आकर्षण के कारण है। यदि कोई उद्यम, उधार ली गई धनराशि को आकर्षित करके, इन उधार ली गई निधियों पर ब्याज का भुगतान करने की तुलना में अधिक लाभ प्राप्त करता है, तो अंतर का उपयोग अपने स्वयं के धन पर रिटर्न बढ़ाने के लिए किया जा सकता है। हालाँकि, यदि उद्यम के सभी निवेशों की लाभप्रदता उधार ली गई धनराशि पर दिए गए ब्याज से कम है, तो उद्यम की गतिविधियों पर उधार ली गई धनराशि के प्रभाव का नकारात्मक मूल्यांकन किया जाना चाहिए। वित्तीय निवेश पर रिटर्न शेयरों, अन्य उद्यमों के बांड और अन्य संगठनों की गतिविधियों में इक्विटी भागीदारी से निवेश किए गए प्रत्येक रूबल से प्राप्त आय (लाभांश, ब्याज) की मात्रा को दर्शाता है।

किसी उद्यम में निवेश की लाभप्रदता के संकेतकों की गणना और विश्लेषण के लिए आवश्यक डेटा वित्तीय रिपोर्टिंग फॉर्म (तालिका 10.9) से प्राप्त किया जा सकता है।

तालिका 10.9.

तालिका डेटा 10.9 इंगित करता है कि कर पूर्व लाभ, शुद्ध लाभ और बिक्री लाभ द्वारा गणना की गई सभी उद्यम परिसंपत्तियों और परिचालन परिसंपत्तियों के लाभप्रदता संकेतक, पिछले वर्ष की तुलना में क्रमशः 3.35, 1.9 और 5.03 प्रतिशत अंक बढ़ गए। यह इस तथ्य के कारण है कि परिचालन परिसंपत्तियों (5.7%) सहित सभी उद्यम संपत्तियों की वृद्धि दर (6.1%), कर पूर्व लाभ (106.8%), शुद्ध लाभ (66.4%) की वृद्धि दर से काफी कम है। बिक्री से लाभ (118.4%), उद्यम के सभी फंड बढ़ रहे हैं, और स्वयं के फंड घट रहे हैं। यह उधार स्रोतों की हिस्सेदारी में वृद्धि का संकेत देता है। इक्विटी पूंजी पर उद्यम का रिटर्न पिछले वर्ष की तुलना में बढ़ा है, और सबसे बड़ी सीमा तक (11.77 प्रतिशत अंक तक) लेकिन लाभप्रदता की गणना बिक्री लाभ से की गई है, जो इसके विकास की तेज गति (118.4%) के साथ जुड़ा हुआ है, लेकिन इसकी तुलना में शुद्ध लाभ में वृद्धि दर (66.4%) और कर पूर्व लाभ (106.8%)। उद्यम की सभी परिसंपत्तियों की लाभप्रदता में एक साथ वृद्धि के साथ इक्विटी पूंजी की लाभप्रदता में वृद्धि उधार ली गई धनराशि के प्रभावी उपयोग को इंगित करती है, जो विशेष रूप से उत्पादन में कार्यरत संपत्तियों की लाभप्रदता संकेतक में वृद्धि में स्पष्ट रूप से प्रकट होती है। यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि उद्यम के वित्तीय निवेश (65.89%) में लाभप्रदता का उच्चतम स्तर देखा गया है, जो अन्य उद्यमों के शेयरों और प्रतिभूतियों में धन के सफल निवेश को इंगित करता है।

समीक्षा विश्लेषण ने निवेश पर रिटर्न के स्तर पर बाहरी कारकों के प्रभाव को स्थापित करना संभव बना दिया। निवेश पर रिटर्न के विश्लेषण में एक गंभीर चरण आंतरिक कारकों के प्रभाव के आकार की पहचान और निर्धारण है। इस प्रयोजन के लिए, हम सभी निवेशों की लाभप्रदता का एक कारक विश्लेषण करेंगे। 1 रगड़ से प्राप्त शुद्ध लाभ। अध्ययन के तहत उद्यम में सभी निवेश पिछले वर्ष के लिए 3.33% और रिपोर्टिंग वर्ष के लिए 5.23% थे। उद्यम के निवेश की लाभप्रदता में 1.5 प्रतिशत अंक की वृद्धि हुई।

सभी निवेशों की लाभप्रदता के स्तर में परिवर्तन बिक्री और परिसंपत्ति कारोबार (संसाधन उत्पादकता) की लाभप्रदता में परिवर्तन से प्रभावित हो सकता है। कारक विश्लेषण के प्रयोजनों के लिए, निवेश पर रिटर्न को इन दो संकेतकों के उत्पाद के रूप में दर्शाया जा सकता है। श्रृंखला प्रतिस्थापन की विधि या पूर्ण अंतर की विधि का उपयोग करके, सभी निवेशों की लाभप्रदता में परिवर्तन पर सूचीबद्ध कारकों के प्रभाव की ताकत और दिशा निर्धारित करना संभव है। गणना के लिए डेटा तालिका में दिया गया है। 10.10.

तालिका 10.10.

जैसा कि पहले ही उल्लेख किया गया है, निवेश पर रिटर्न पिछले वर्ष की तुलना में 1.9 अंक बढ़ गया। यह निम्नलिखित कारकों के परिणामस्वरूप हुआ:

1) शुद्ध लाभ में 1 रूबल की वृद्धि। राजस्व के कारण कंपनी की बिक्री लाभप्रदता में 2.1719 अंक की वृद्धि हुई:

2) उद्यम के सभी फंडों के टर्नओवर में मंदी के कारण उद्यम की लाभप्रदता के स्तर में 0.276 प्रतिशत अंक की कमी आई:

दो कारकों के प्रभाव का बीजगणितीय योग है: 2.1719 + (-0.2757) - 1.9।

विशेष रुचि इक्विटी (पूंजी) (/?к) पर रिटर्न का कारक विश्लेषण है। स्वयं के निवेश की लाभप्रदता का स्तर इससे प्रभावित होता है: बेचे गए उत्पादों की लाभप्रदता, संसाधन उत्पादकता और उन्नत पूंजी की संरचना। इक्विटी पर रिटर्न के स्तर और इन कारकों के बीच संबंध को तथाकथित ड्यूपॉन्ट फॉर्मूला का उपयोग करके व्यक्त किया जा सकता है, जिसका निम्नलिखित रूप है:

कहाँ इंद्रकुमार - लाभांश;

हाँ - शुद्ध लाभ के आधार पर उत्पाद लाभप्रदता की गणना;

ओ/वी - सभी निधियों का कारोबार (संसाधन उत्पादकता);

वी/एसके - वित्तीय निर्भरता का गुणांक (उद्यम निधि की संरचना)।

इक्विटी पर रिटर्न के कारक विश्लेषण के आंकड़े तालिका में दिए गए हैं। 10.11.

मेज़ 10.11. इक्विटी पर रिटर्न के कारक विश्लेषण के लिए डेटा

टिप्पणी। सापेक्ष संकेतकों के मूल्यों को पूर्णांकित करने में त्रुटियां कारकों के प्रभाव की ताकत की सापेक्ष अशुद्धि को प्रभावित करती हैं।

डेटा तालिका में दिया गया है. 10.11 दर्शाता है कि रिपोर्टिंग वर्ष में, लेकिन आधार अवधि की तुलना में, इक्विटी पर रिटर्न 4.734 6 प्रतिशत अंक बढ़ गया और 11.28% हो गया। यह निम्नलिखित कारकों के बहुआयामी प्रभाव के तहत हुआ:

• 1) बिक्री की लाभप्रदता में वृद्धि ने इक्विटी पर रिटर्न में वृद्धि सुनिश्चित की: 1.378 17 x 1.575 9 x 1.962 4 = +4.2621%;
• 2) संसाधन उत्पादकता में कमी के कारण उद्यम की इक्विटी पर वापसी में कमी आई: (-0.07889) x 3.49377 x x 1.9624 = -0.5409%;
• 3) वित्तीय निर्भरता अनुपात में वृद्धि ने उद्यम की इक्विटी पर रिटर्न की वृद्धि में योगदान दिया: 0.19376 x 3.49377 x 1.49701 = 1.0131%।

मूल्यों के स्तर और परिवर्तन की प्रवृत्ति दोनों के संदर्भ में विचार किए गए कारक, उद्योग विशिष्टता की विशेषता रखते हैं। इस प्रकार, पूंजी प्रधान उच्च तकनीक वाले उद्योगों में संसाधन उत्पादकता संकेतक का मूल्य अपेक्षाकृत कम हो सकता है। इसके विपरीत, उनके उत्पादों की लाभप्रदता अपेक्षाकृत अधिक होगी। प्रतिस्पर्धी उत्पादों की आपूर्ति करने वाले उद्यमों द्वारा उच्च स्तर की वित्तीय निर्भरता अनुपात वहन किया जा सकता है, जो धन का स्थिर प्रवाह सुनिश्चित करता है। यही बात उच्च स्तर की परिसंपत्ति गतिशीलता वाले उद्यमों पर भी लागू होती है। नतीजतन, उद्योग की विशिष्टताओं और किसी दिए गए उद्यम में प्रचलित आर्थिक और वित्तीय स्थितियों के आधार पर, यह इक्विटी पूंजी पर रिटर्न बढ़ाने में एक या दूसरे कारक को प्राथमिकता दे सकता है।

अन्य उद्यमों की प्रतिभूतियों में वित्तीय निवेश की लाभप्रदता उनकी आर्थिक गतिविधियों की सफलता या असंतोषजनकता पर निर्भर करता है।

संयुक्त राज्य अमेरिका और कुछ अन्य देशों में, नकदी प्रवाह विधि नामक लाभप्रदता विश्लेषण की एक अनूठी विधि का उपयोग किया गया है। यह इस तथ्य पर आधारित है कि लाभप्रदता सूत्र का अंश लाभ और मूल्यह्रास शुल्क लेता है। यह इस तथ्य के कारण है कि विकसित बाजार अर्थव्यवस्था वाले देशों में, तथाकथित त्वरित मूल्यह्रास के तरीकों की अनुमति और उपयोग किया जाता है, जिसके परिणामस्वरूप उत्पादन लागत में शामिल निश्चित पूंजी की राइट-ऑफ की मात्रा में तेजी से उतार-चढ़ाव हो सकता है। मूल्यह्रास शुल्क की मात्रा के अधिक अनुमान के कारण, लागत बढ़ जाती है और लाभ घट जाता है, और इसके विपरीत, अचल संपत्तियों के अपर्याप्त बट्टे खाते में डालने (मूल्यह्रास योग्य वस्तुओं के जीवन के अंत तक) के कारण, लागत कम आंकी जाती है और लाभ को बढ़ा-चढ़ाकर बताया गया है। इसलिए, लाभ की पूर्ण मात्रा के उपयोग के आधार पर लाभप्रदता और इसकी गतिशीलता के विश्लेषण से सही निष्कर्ष निकलने की संभावना नहीं है।

पद्धति के आधार पर लाभप्रदता सूचक नकदी प्रवाह, किसी को किसी विशिष्ट अवधि के लिए लाभप्रदता का आकलन करने की अनुमति नहीं देता है, हालांकि, जब लगातार कई वर्षों में समय के साथ जांच की जाती है, तो यह लाभ और लाभप्रदता में रुझानों को बहुत सटीक रूप से चित्रित करता है, इन महत्वपूर्ण संकेतकों में महत्वपूर्ण और यहां तक ​​कि सूक्ष्म बदलावों को दर्शाता है। इस प्रकार, वित्तीय परिणामों का एक सर्वेक्षण और कारक विश्लेषण दिवालियापन के खतरे की भविष्यवाणी करना संभव बनाता है और लाभप्रदता बढ़ाने और उद्यम की वित्तीय स्थिति को मजबूत करने के उद्देश्य से उपायों के विकास का आधार है।

शब्द के व्यापक अर्थ में, लाभप्रदता की अवधारणा का अर्थ लाभप्रदता, लाभप्रदता है। एक उद्यम को लाभदायक माना जाता है यदि उत्पादों (कार्यों, सेवाओं) की बिक्री से होने वाली आय उत्पादन (परिसंचरण) की लागत को कवर करती है और इसके अलावा, उद्यम के सामान्य कामकाज के लिए पर्याप्त लाभ की मात्रा बनाती है।

लाभप्रदता का आर्थिक सार केवल संकेतकों की प्रणाली की विशेषताओं के माध्यम से प्रकट किया जाना चाहिए। उनका सामान्य अर्थ निवेशित पूंजी के एक रूबल से लाभ की मात्रा निर्धारित करना है।

लाभप्रदता विश्लेषण आपको किसी उद्यम की उसमें (उद्यम) निवेश की गई पूंजी पर आय उत्पन्न करने की क्षमता का आकलन करने की अनुमति देता है। किसी उद्यम की लाभप्रदता की विशेषताएं चार बुनियादी संकेतकों की गणना पर आधारित होती हैं - कुल पूंजी पर रिटर्न, इक्विटी पूंजी, मुख्य गतिविधियों और बिक्री पर रिटर्न।

कुल पूंजी पर वापसी(कुल संपत्ति) से पता चलता है कि क्या कंपनी के पास इक्विटी पर उच्च रिटर्न प्रदान करने का आधार है। यह संकेतक उद्यम की सभी संपत्ति के उपयोग की दक्षता को दर्शाता है। कुल पूंजी पर रिटर्न में कमी कंपनी के उत्पादों की गिरती मांग और परिसंपत्तियों के अत्यधिक संचय का संकेत देती है।

शुद्ध लाभ,

वर्ष के अंत और शुरुआत में बैलेंस शीट मुद्रा,

यह संकेतक परिसंपत्तियों की लाभप्रदता को दर्शाता है, और उद्यम की मूल्य निर्धारण नीति और बेचे गए उत्पादों के उत्पादन की लागत के स्तर दोनों द्वारा निर्धारित किया जाता है। परिसंपत्तियों पर रिटर्न में सुधार के दो बुनियादी तरीके हैं:

पहला - कम उत्पाद लाभप्रदता के साथ, परिसंपत्तियों और उसके तत्वों के कारोबार में तेजी लाने का प्रयास करना बेहद महत्वपूर्ण है;

दूसरा - उद्यम की कम व्यावसायिक गतिविधि की भरपाई केवल उत्पादन लागत में कमी या उत्पाद की कीमतों में वृद्धि से की जानी चाहिए, ᴛ.ᴇ. उत्पाद लाभप्रदता बढ़ाना।

लाभांशइक्विटी पूंजी का उपयोग करने की दक्षता की विशेषता है। यह अनुपात व्यवसाय में उपयोग किए जाने वाले सबसे महत्वपूर्ण संकेतकों में से एक है, यह शेयरधारकों को मिलने वाले रिटर्न की कुल राशि को मापता है। इस अनुपात का उच्च मूल्य कंपनी की सफलता को इंगित करता है, जिससे इसके शेयरों की उच्च बाजार कीमत और इसके विकास के लिए नई पूंजी को आकर्षित करने में सापेक्ष आसानी होती है। यह ध्यान में रखा जाना चाहिए कि इक्विटी अनुपात पर उच्च रिटर्न उच्च मुद्रास्फीति और उच्च कंपनी जोखिम दोनों से जुड़ा होना चाहिए। इस कारण इसकी व्याख्या सरलीकृत एवं एकआयामी नहीं होनी चाहिए। इक्विटी पर रिटर्न से पता चलता है कि इक्विटी के प्रति रूबल कितना शुद्ध लाभ है।

, कहाँ

वर्ष की शुरुआत और अंत में इक्विटी की राशि।

मुख्य गतिविधियों की लाभप्रदताउत्पादों के उत्पादन और बिक्री की लागत की मात्रा और बिक्री से लाभ के अनुपात के रूप में गणना की जाती है।

बिक्री से लाभ,

बेचे गए उत्पादों की लागत.

यह दर्शाता है कि कंपनी उत्पादों के उत्पादन और बिक्री पर खर्च किए गए प्रत्येक रूबल से कितना लाभ कमाती है। इस सूचक की गणना संपूर्ण उद्यम और उसके व्यक्तिगत प्रभागों या उत्पादों के प्रकार दोनों के लिए की जा सकती है।

उत्पाद लाभप्रदता में वृद्धि मुख्य रूप से इकाई लागत को कम करके प्राप्त की जाती है। स्थिर उत्पादन परिसंपत्तियों का जितना बेहतर उपयोग किया जाएगा, उत्पादन की लाभप्रदता उतनी ही अधिक होगी। कार्यशील पूंजी के उपयोग में सुधार के साथ, प्रति 1 रूबल उनका मूल्य कम हो जाता है। उत्पाद बेचे. नतीजतन, भौतिक कार्यशील पूंजी के कारोबार में तेजी लाने वाले कारक एक साथ उत्पादन लाभप्रदता बढ़ाने में कारक हैं।

यह संकेतक न केवल उद्यम की आर्थिक गतिविधियों, बल्कि मूल्य निर्धारण प्रक्रियाओं की प्रभावशीलता को भी इंगित करता है। इसकी गणना बेचे गए उत्पादों की कुल मात्रा और इसके व्यक्तिगत प्रकारों दोनों के आधार पर करने की सलाह दी जाती है।

ख़रीदारी पर वापसीप्राप्त राजस्व की राशि के लिए शुद्ध लाभ के अनुपात के रूप में गणना की जाती है।

उत्पाद की बिक्री से राजस्व,

उद्यम का शुद्ध लाभ।

यह संकेतक उद्यमशीलता गतिविधि की दक्षता को दर्शाता है (उद्यम को राजस्व के प्रति रूबल कितना लाभ होता है)। बिक्री पर रिटर्न की गणना संपूर्ण उद्यम और व्यक्तिगत प्रकार के उत्पादों दोनों के लिए की जा सकती है।

यदि बिक्री की लाभप्रदता धीरे-धीरे कम हो जाती है, तो इसका कारण या तो बढ़ी हुई लागत या बढ़ी हुई कर दरें हैं। इसलिए, हमें समस्या की जड़ का पता लगाने के लिए इन कारकों के अध्ययन की ओर रुख करना चाहिए। बिक्री की मात्रा में कमी, सबसे पहले, उत्पादों की प्रतिस्पर्धात्मकता में कमी का संकेत दे सकती है, क्योंकि यह उत्पादों की मांग में कमी का संकेत देती है।

लाभप्रदता विश्लेषण - अवधारणा और प्रकार। "लाभप्रदता विश्लेषण" 2017, 2018 श्रेणी का वर्गीकरण और विशेषताएं।

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लाभप्रदता किसी व्यवसाय की लाभप्रदता, लाभप्रदता, लाभप्रदता की डिग्री है। इसे सापेक्ष संकेतकों की एक पूरी प्रणाली का उपयोग करके मापा जाता है जो समग्र रूप से उद्यम की दक्षता, गतिविधि के विभिन्न क्षेत्रों (उत्पादन,...) की लाभप्रदता को दर्शाता है।

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लाभप्रदता एक संकेतक है जो किसी उद्यम के उत्पादन और आर्थिक गतिविधियों के वित्तीय परिणाम को पूरी तरह से चित्रित करता है। इसलिए, किसी उद्यम की वित्तीय भलाई का विश्लेषण करते समय, एक नियम के रूप में, अध्ययन पर महत्वपूर्ण ध्यान दिया जाता है...

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बाजार स्थितियों में किसी उद्यम की दक्षता का सामान्य मूल्यांकन उद्यम के उत्पादन संसाधनों के उपयोग की लाभप्रदता और तीव्रता के संकेतक हैं। लाभप्रदता संकेतक सापेक्ष संकेतक हैं और इन्हें अनुपात के रूप में परिभाषित किया गया है...

वित्तीय और आर्थिक दक्षता एक उद्यम की क्षमता है, जो उद्यम के कारोबार में वित्तीय संसाधनों (पूंजी) को आकर्षित करके और वित्तीय और आर्थिक गतिविधियों को पूरा करने की प्रक्रिया में परिसंपत्तियों (संपत्ति) का उपयोग करके, मध्यवर्ती (बिक्री राजस्व) सहित वित्तीय परिणाम उत्पन्न करती है। और अंतिम (लाभ)। वित्तीय और आर्थिक दक्षता उपभोग या नकद (उन्नत) संसाधनों पर प्रभाव के अनुपात को दर्शाती है।

वित्तीय और आर्थिक दक्षता के मुख्य संकेतक लाभप्रदता संकेतक हैं। लाभप्रदता संकेतक समग्र रूप से उद्यम की दक्षता, गतिविधि के विभिन्न क्षेत्रों (उत्पादन, वाणिज्यिक निवेश), लागत वसूली आदि की लाभप्रदता को दर्शाते हैं।

लाभप्रदता संकेतकों को कई समूहों में जोड़ा जा सकता है:

उत्पादन लागत और निवेश परियोजनाओं पर रिटर्न को दर्शाने वाले संकेतक;

बिक्री लाभप्रदता को दर्शाने वाले संकेतक;

पूंजी और उसके भागों की लाभप्रदता को दर्शाने वाले संकेतक।

सभी संकेतकों की गणना चार प्रकार के लाभ के आधार पर की जा सकती है: सकल लाभ, बिक्री से लाभ (हानि), कर से पहले लाभ (हानि), शुद्ध लाभ (रिपोर्टिंग अवधि का बरकरार लाभ (हानि)।

तालिका 11

वित्तीय परिणामों की संरचना, संरचना और गतिशीलता

संकेतक	लाइन कोड					20 से अधिक परिवर्तन...				20 से अधिक परिवर्तन...
उत्पादों, कार्यों, सेवाओं की बिक्री से राजस्व
बेची गई वस्तुओं, कार्यों, सेवाओं की लागत
सकल लाभ
व्यावसायिक खर्च
प्रशासनिक व्यय
बिक्री से लाभ (हानि)।
प्राप्त करने योग्य ब्याज
प्रतिशत भुगतान किया जाना है
अन्य संगठनों में भागीदारी से आय
गैर - प्रचालन आय
गैर परिचालन व्यय
कर से पहले लाभ (हानि)।
आस्थगित कर परिसंपत्तियां
विलंबित कर उत्तरदायित्व
वर्तमान आयकर
समीक्षाधीन अवधि का शुद्ध लाभ (हानि)।

बिक्री पर वापसी (लागत) (आरओबी) से पता चलता है कि कंपनी उत्पादों के उत्पादन और बिक्री पर खर्च किए गए प्रत्येक रूबल से कितना लाभ कमाती है:

जहां बी उत्पाद की बिक्री से प्राप्त राजस्व है।

बिक्री की प्रति यूनिट उच्च लाभ, एक नियम के रूप में, इसकी मुख्य (परिचालन) गतिविधियों में उद्यम की सफलता को इंगित करता है। आंतरिक विश्लेषण में, बिक्री की प्रति इकाई उच्च लाभ की रिपोर्टिंग में प्रतिबिंब आपको लेखांकन नीतियों को बदलने की उपयुक्तता और कानून द्वारा अनुमत सीमा तक कर नियोजन विधियों में कुछ बदलावों के बारे में सोचने पर मजबूर कर सकता है। बिक्री की प्रति इकाई कम लाभ उत्पादों की अपर्याप्त मांग और उच्च लागत दोनों का संकेत दे सकता है, जिसके लिए कंपनी में विपणन को तेज करने, लागतों के प्रकार का विश्लेषण करने और उन्हें कम करने के लिए भंडार की खोज करने की आवश्यकता होती है।

परिसंपत्तियों पर रिटर्न (इक्विटी पर कुल रिटर्न) (पीए) माल की बिक्री से लाभ उत्पन्न करने के लिए परिसंपत्तियों की क्षमता को दर्शाता है:

, (8)

जहां A उद्यम की संपत्ति है।

सकल लाभ के आधार पर गणना किए गए गुणांक का कम मूल्य आमतौर पर संपत्ति के उपयोग की दक्षता बढ़ाने की आवश्यकता और अप्रयुक्त अचल संपत्तियों को समाप्त करने की उपयुक्तता दोनों को इंगित करता है। यह सूचक काफी हद तक बैलेंस शीट में परिसंपत्तियों को प्रतिबिंबित करने की नीति से प्रभावित है। रिपोर्टिंग तिथियों पर बैलेंस शीट की मुद्रा को कम बताने से वित्तीय परिणाम को अधिक बताया जाता है; उच्च जोखिम वाली परिसंपत्तियों को शामिल करने के कारण बैलेंस शीट को "बढ़ाने" से वित्तीय परिणाम कम बताया जाता है। उच्च जोखिम वाली परिसंपत्तियों (उदाहरण के लिए, अतिदेय प्राप्य खाते) का हिस्सा जितना अधिक होगा, लाभ की "गुणवत्ता" उतनी ही कम होगी।

वर्तमान परिसंपत्तियों पर रिटर्न (आरओए) से पता चलता है कि किसी उद्यम को वर्तमान परिसंपत्तियों में निवेश किए गए एक रूबल से कितना लाभ मिलता है:

, (9)

जहां ОА - वर्तमान संपत्ति।

उत्पादन की लाभप्रदता (धन) (रूसी संघ) से पता चलता है कि उत्पादन परिसंपत्तियों पर रिटर्न कितना प्रभावी है:

. (10)

इक्विटी पर रिटर्न (वित्तीय लाभप्रदता) (Rsk) उद्यम के मालिकों के निवेश पर रिटर्न दिखाता है:

. (11)

इस सूचक की तुलना आमतौर पर वैकल्पिक निवेश की दक्षता से की जाती है। संभावित और वास्तविक मालिकों के अलावा, इस अनुपात का स्तर लेनदारों के लिए भी महत्वपूर्ण है, क्योंकि यह कुछ हद तक कंपनी की उधार चुकाने की क्षमता को दर्शाता है। इक्विटी पर रिटर्न की गणना बैलेंस शीट और इक्विटी के बाजार मूल्यांकन दोनों का उपयोग करके की जा सकती है।

पुनर्निवेशित लाभ के आधार पर लाभप्रदता की गणना करना संभव है, जो गतिशीलता में लिया गया आर्थिक विकास की स्थिरता की विशेषता है। लाभप्रदता संकेतकों का मूल्यांकन और विश्लेषण तालिका में दिया गया है। 12.

तालिका 12

लाभप्रदता संकेतकों का आकलन और विश्लेषण

संकेतक			20 से अधिक परिवर्तन...		20 से अधिक परिवर्तन...
1. कुल संपत्ति (औसत मूल्य), हजार रूबल।
2. वर्तमान परिसंपत्तियों का औसत मूल्य, हजार रूबल।
3. पूंजी और भंडार (औसत मूल्य), हजार रूबल।
4. बिक्री राजस्व, हजार रूबल।
5. बिक्री से लाभ, हजार रूबल।
6. कर पूर्व लाभ, हजार रूबल।
7. शुद्ध लाभ, हजार रूबल।
8. उत्पादों के उत्पादन और बिक्री की लागत, हजार रूबल।
9. संपत्ति पर रिटर्न, % पंक्ति 6/पंक्ति 1)
10. वर्तमान परिसंपत्तियों पर रिटर्न, % (पेज 6/पेज 2)
11. लागत लाभप्रदता, % (p.5/p.8)
12. बिक्री पर रिटर्न, % (पेज 5/पेज 4)
13. इक्विटी पर रिटर्न, % (पंक्ति 7/पंक्ति 3)