Denarna politika je skupek ukrepov in vlade na področju denarnega obtoka in kreditiranja.
Denarna politika centralne banke (monetarna politika) je sklop vladnih ukrepov, ki urejajo delovanje denarnega sistema, trg posojilnega kapitala in postopek za doseganje številnih splošnih gospodarskih ciljev: stabilizacijo cen, tečajev in krepitev denarne enote.
Monetarna politika je najpomembnejši element.
Vsi vplivi se odražajo v vrednosti celotnega družbenega proizvoda in .
Glavni cilji državne denarne politike:- Vsebovanje
- Varnost
- Nadzor tempa
- Blažitev cikličnih nihanj v gospodarstvu
- Zagotavljanje vzdržnosti plačilne bilance
Načela denarne in kreditne ureditve gospodarstva
Monetarna regulacija gospodarstva se izvaja na podlagi načela kompenzacijsko ureditev, ki predvideva naslednje:
- monetarna politika omejitve, ki vključuje omejitev kreditnega poslovanja s zvišanje rezervnih standardov za udeležence v; nadgradnja ; omejevanje stopnje rasti v obtoku v primerjavi z maso blaga;
- monetarna politika širitev, ki vključuje spodbujanje kreditnega poslovanja; zmanjšanje rezervnih norm za subjekte kreditnega sistema; padajoče posojilne obrestne mere; pospešitev obrata denarne enote.
Instrumenti denarne politike
Razvoj in izvajanje denarne politike je najpomembnejša funkcija. Ima možnost vplivanja na obseg denarne ponudbe v državi, kar vam posledično omogoča uravnavanje ravni proizvodnje in zaposlovanja.
Glavna orodja centralne banke pri izvajanju denarne politike:- Ureditev uradnih obveznih rezerv
Je močno sredstvo vplivanja na ponudbo denarja. Višina rezerv (del bančnega premoženja, ki ga mora katera koli poslovna banka hraniti na računih centralne banke) v veliki meri določa njeno posojilno sposobnost. Posojanje je možno, če ima banka dovolj sredstev, ki presegajo rezervo. Tako lahko povečanje ali znižanje obveznih rezerv uravnava posojilno dejavnost bank in s tem vpliva na ponudbo denarja.
- Operacije odprtega trga
Glavno orodje za uravnavanje ponudbe denarja je nakup in prodaja državnih vrednostnih papirjev s strani centralne banke. Centralna banka skuša pri prodaji in nakupu vrednostnih papirjev z ugodnimi obrestmi vplivati na obseg likvidnih sredstev poslovnih bank. Z nakupom vrednostnih papirjev na prostem trgu povečuje rezerve poslovnih bank, s čimer prispeva k povečanju kreditiranja in s tem povečanju ponudbe denarja. Prodaja vrednostnih papirjev s strani centralne banke ima nasprotni učinek. - Ureditev diskontne obrestne mere (diskontna politika)
Centralna banka tradicionalno daje posojila poslovnim bankam. Obrestna mera, po kateri so ta posojila izdana, se imenuje diskontna obrestna mera. Centralna banka s spreminjanjem diskontne obrestne mere vpliva na rezerve bank, povečuje ali zmanjšuje njihovo sposobnost kreditiranja prebivalstva in podjetij.
Dejavnike, ki vplivajo na povpraševanje, ponudbo in obrestne mere, lahko združimo pod naslovom "instrumenti denarne politike". Tej vključujejo:
Politika obrestnih mer Banke Rusije
Centralna banka določa najnižje obrestne mere za svoje poslovanje. Obrestna mera refinanciranja je obrestna mera, po kateri komercialne banke odobrijo posojilo, oziroma je obrestna mera, po kateri se od njih reeskontirajo menice.
Banka Rusije lahko vzpostavi eno ali več za različne vrste operacij ali vodi obrestno politiko brez določitve obrestne mere. Banka Rusije uporablja obrestno politiko za vplivanje na tržne obrestne mere da bi okrepili rubelj.
Banka Rusije ureja skupno višino posojil, ki jim jih izda v skladu s sprejetimi usmeritvami enotne državne denarne politike, pri čemer kot instrument uporablja diskontno stopnjo. Obrestne mere Banke Rusije so najnižje stopnje, po katerih Banka Rusije opravlja svoje posle.
Obrestna politika kreditnih institucij, ki je del nacionalne denarne politike, pomembno vpliva na razvoj, njegovo stabilnost. običajno svobodno izbirajo posebne obrestne mere za posojila in depozite ter uporabljajo nekatere kazalnike, ki odražajo stanje kratkoročnega denarnega trga, kot merila uspešnosti pri izvajanju politike obrestnih mer. Po drugi strani pa centralna banka v procesu ciljanja postavlja vmesne cilje denarne politike, na katere lahko vpliva, ter posebna orodja za njihovo doseganje. To je lahko obrestna mera refinanciranja ali obrestne mere na poslovanje centralne banke, na podlagi katere se oblikuje kratkoročna medbančna posojilna obrestna mera itd.
Problemi prepoznavanja dejavnikov, ki vplivajo na obrestno politiko komercialnih bank, skrbijo strokovnjake že od nastanka ekonomske teorije. Odgovorov na mnoga vprašanja pa še ni bilo. Sodobne raziskave, namenjene prepoznavanju optimalnih pravil za izvajanje nacionalne denarne politike, v več temeljijo na.
V teoriji in praksi so obravnavane metode neposredne in posredne regulacije nacionalne denarne politike. Z vidika obrestne politike v ožjem smislu (obresti kreditnih in depozitnih poslov, razlika med njimi) je instrument njene neposredne regulacije določanje obrestnih mer za posojila in depozite poslovnih bank s strani centralne banke, posredni instrumenti - določanje obrestne mere refinanciranja in obrestne mere za poslovanje centralne banke na denarnem in odprtem trgu.
Obrestne mere za posojila in depozite kot instrumenti neposredne regulacije se v svetovni praksi redko uporabljajo. Na primer, Ljudska banka Kitajske določa stopnje, ki veljajo za okvirne za bančni sistem. Hkrati je politika banke usmerjena v zmanjšanje razmika, ki je v prvi polovici leta 2006 znašal 3,65%, do konca leta 2009 pa 3,06%, kar kaže na zadostno likvidnost kitajskega bančnega sistema.
V mnogih državah, vključno z Rusijo, stopnja refinanciranja je postala bolj okvirni kazalnik, kar daje gospodarstvu le približno srednjeročno merilo za vrednost nacionalne valute, saj je dolgo časa v nespremenjenem stanju, realni tečaji na denarnem trgu pa se spreminjajo vsak dan.
Obvezna rezervna razmerja
Po obstoječi zakonodaji morajo poslovne banke del zbranih sredstev nameniti na posebne račune v.
Od januarja 2004 določi centralna banka naslednji prispevkov v obvezni rezervni sklad Banka Rusije: za rubeljske račune pravnih oseb in tujo valuto državljanov in pravnih oseb, pa tudi za rubeljske račune državljanov - 3,5%.
Najvišji znesek odbitkov, tj. stopnje obveznih rezerv, je 20 % in se ne more spremeniti za več kot 5 % naenkrat.
Ta standard Banki Rusije omogoča uravnavanje likvidnosti bančnega sektorja.
Rezerve služijo kot tekoča regulacija likvidnosti na denarnem trgu na eni strani in kot omejevalnik izdaje kreditnega denarja na drugi strani.
V primeru kršitve stopenj obveznih rezerv ima Banka Rusije pravico od kreditne institucije na neizpodbiten način izterjati znesek neporavnanih sredstev, pa tudi globo v določenem znesku, vendar ne več kot dvojno.
Operacije na odprtem trgu
Operacije na odprtem trgu, ki se razumejo kot nakup in prodaja vrednostnih papirjev podjetij s strani Banke Rusije, kratkoročne operacije z vrednostnimi papirji s poznejšim zaključkom povratne transakcije. Limit poslovanja na prostem trgu potrdi upravni odbor.
V skladu z zakonom z dne 10. julija 2002 št. 86-FZ (s spremembami 27. oktobra 2008) "O Centralni banki Ruske federacije (Banka Rusije)" ima Banka Rusije pravico kupiti in prodajati z blagom izvora z zapadlostjo največ 6 mesecev, kupovati in prodajati obveznice, potrdila o vlogi in druge vrednostne papirje z zapadlostjo največ 1 leto.
Refinanciranje
Refinanciranje pomeni posojilo Banke Rusije bankam, vključno z obračunavanje in reeskontovanje menic. Oblike, postopek in pogoje za refinanciranje določi Banka Rusije.
Refinanciranje bank se izvaja z zagotavljanjem posojil čez dan, posojil čez noč in z avkcijami lombardnih posojil do 7 koledarskih dni.
Valutna regulacija
Treba ga je obravnavati z dveh strani. Po eni strani mora centralna banka spremljati zakonitost deviznih transakcij, po drugi strani pa spremembo nacionalne valute glede na druge valute, pri čemer se izogiba večjim nihanjem.
Eden od načinov vplivanja na devizni tečaj je izvajanje deviznih intervencij oziroma moto politike centralnih bank.
Valutna intervencija- je prodaja ali nakup tuje valute s strani centralne banke z namenom vplivanja na devizni tečaj ter skupno povpraševanje in ponudbo denarja. Te bi seveda morale vključevati tudi transakcije za nakup in prodajo plemenitih kovin na domačem trgu Ruske federacije, katerih postopek ureja pismo Centralne banke Ruske federacije z dne 30. decembra 1996 št. 390. .
Glavni cilji tečajne politike v Rusiji so krepitev zaupanja v nacionalno valuto in polnjenje zlatih in deviznih rezerv. Trenutno je denarna baza v celoti zavarovana z zlatimi in deviznimi rezervami.
Neposredne količinske omejitve
Pod neposrednimi kvantitativnimi omejitvami Banke Rusije je vzpostavitev omejitev za refinanciranje bank, imetništvo nekaterih kreditnih institucij. bančno poslovanje. Banka Rusije ima pravico do uporabe neposrednih količinskih omejitev v izjemnih primerih za namene izvajanja enotne državne denarne politike le po posvetovanju z vlado Ruske federacije.
Merila uspešnosti rasti za kazalnike ponudbe denarja
Banka Rusije lahko določi cilje rasti za enega ali več kazalnikov na podlagi glavnih usmeritev enotne državne denarne politike. V Rusiji je glavni agregat denarni agregat.
Do danes je denarna politika centralnih bank vodena po monetarističnih načelih, kjer ima centralna banka nalogo, da strogo nadzoruje ponudbo denarja, zagotavlja stabilno, stalno in dolgoročno stopnjo rasti količine denarja v gospodarstvu, ki je enaka stopnja rasti BDP.
Drugi dejavniki, ki vplivajo na povpraševanje, ponudbo in obrestne mere, vključujejo:
- stanje v realnem sektorju gospodarstva;
- donosnost naložbe v proizvodnjo;
- stanje v drugih sektorjih finančnega trga;
- ekonomska pričakovanja poslovnih subjektov;
- potreba bank in drugih poslovnih subjektov po gotovini za ohranjanje njihove likvidnosti.
Politika poceni in dragega denarja
Glede na gospodarsko situacijo v državi centralna banka vodi politiko poceni ali dragega denarja.
Politika poceni denarja
Značilnost razmer gospodarske recesije in visoke ravni. Njegov cilj je poceniti kreditni denar in s tem povečati skupno porabo, naložbe, proizvodnjo in zaposlovanje.
Za izvajanje politike poceni denarja lahko centralna banka zniža diskontno stopnjo posojil komercialnim bankam ali nakupe na prostem trgu ali zmanjša stopnjo obveznih rezerv, kar bi povečalo multiplikator ponudbe denarja.
Politika dragega denarja
Izvaja se z namenom zmanjšanja tempa z zmanjšanjem agregatne porabe in omejitvijo ponudbe denarja.
Vključuje naslednje dejavnosti:- Povečanje diskontne obrestne mere. Komercialne banke začnejo jemati manj posojil pri centralni banki, zato se zmanjša ponudba denarja.
- Prodaja državnih vrednostnih papirjev s strani centralne banke.
- Povečanje obveznih rezerv. To bo zmanjšalo presežne rezerve poslovnih bank in zmanjšalo multiplikator ponudbe denarja.
Vsi zgoraj navedeni instrumenti denarne politike so se nanašali na posredne (ekonomske) metode vpliva. Poleg teh splošnih metod denarne regulacije celotna banka uporablja tudi neposredne (administrativne) metode, namenjene regulaciji posameznih vrst kreditov. Na primer, neposredna omejitev velikosti bančnih posojil za potrebe potrošnikov.
Monetarna politika ima prednosti in slabosti. Prednosti vključujejo hitrost in prožnost ter manjšo odvisnost od političnega pritiska v primerjavi s fiskalno politiko. Težave pri izvajanju denarne politike ustvarja ciklična asimetrija. Učinkovitost denarne politike se lahko zmanjša tudi zaradi nasprotne spremembe hitrosti denarja.
Obrestne mere predstavljajo zneske, izražene v odstotkih od kreditov, ki jih plačajo prejemniki kreditnih sredstev za njihovo porabo v določenem časovnem obdobju (četrtletje, mesec, leto itd.). Če obrestne mere obravnavamo s položaja denarja, potem je njihova vrednost hranilec vrednosti.
Obrestne mere – kaj so in kako delujejo?
Obrestne mere temeljijo na transakcijah z drugimi kreditnimi institucijami. Centralne banke lahko s svojimi diskontnimi stopnjami vplivajo na obrestne mere, ki jih določajo komercialne banke, na menjalni tečaj nacionalnih valut, pa tudi na stopnjo državne inflacije.
Če se obrestne mere znižajo, se poveča poslovna aktivnost, pa tudi stopnja inflacije.
Nasprotno pa se med zviševanjem obrestnih mer zmanjša poslovna aktivnost, kar povzroči depreciacijo in apreciacijo nacionalne valute.
Obrestna politika je morda eno najpomembnejših in hkrati precej zapletenih regulativnih orodij za bančni sistem. Glavna načela za izgradnjo lestvice takšnih obrestnih mer temeljijo na povpraševanju / ponudbi kreditnih virov, znesku depozitov, obdobjih skladiščenja, stopnji inflacije itd.
Kakšna je struktura obrestnih mer v splošnem smislu?
Obrestne mere so tisti del dobička, ki ga posojilojemalci plačajo upnikom za denar, prejet v posojilo (sicer posojilo), opredeljeno kot nekakšna »neracionalna oblika cen« izposojenih sredstev (posojilnega kapitala).
Posojilna sredstva so skupek denarnega kapitala, ki se zagotavlja pod pogoji odplačevanja za začasno uporabo za določen znesek plačila, izražen v odstotkih. Oblika gibanja posojilnega kapitala.
Obstaja nekaj takega, kot so viri obrestnih mer, v vlogi katerih je presežna vrednost, ki nastane v procesu produktivne uporabe posojilnih sredstev.
Delitev dobička, pridobljenega s koriščenjem posojil, na že dodeljene obresti posojilnih sredstev in sam dejanski dobiček predstavlja podjetniški dohodek, ki ga prejmejo posojilojemalci in nastane na trgu posojil.
Tako neposredno% - izražate odnos med posojilodajalci in posojilojemalci sami in delujejo kot določene obrestne mere.
Obrestne mere so določene glede na posebne pogoje za uporabo kreditnih sredstev in so predmet kreditne in monetarne regulacije centralnih bank.
Takoj ugotavljamo, da lahko vrednost takih stopenj prispeva bodisi k ODTOKU denarnega kapitala z notranjih državnih denarnih trgov bodisi, nasprotno, k PRITOKU. Zaradi tega je na tovrstnih trgih mobilnost sredstev zelo velika, njihovo neposredno gibanje med različnimi državnimi kapitalskimi trgi pa se odraža v obrestnih merah.
Tako je obrestna arbitraža tehnično orodje, ki pomaga izenačiti različne nacionalne obrestne mere. Vendar ugotavljamo, da v letu 2015 na gibanje denarnega kapitala ne vpliva toliko to tehnično orodje kot nihanje (skoki) menjalnega tečaja. Zdaj pa si poglejmo glavne vrste obrestnih mer.
Obrestne mere za posojila. Kaj je pomembno vedeti?
Obrestne mere za posojila so plačilo posojila, najetega pri bankah. Z drugimi besedami, to je plačilo vaši kreditni instituciji za uporabo njenih sredstev v določenem času, tj. kreditna sredstva. Posledično so obrestne mere za posojila tukaj cena posojila (cena izposojenega denarja), tj. znesek sredstev, ki se jih posojilojemalci zavežejo plačati upnikom za uporabo njihovega kapitala za njihove potrebe.
Obrestna mera, obrestni denar, obrestna mera, obrestna mera, letne obresti, letno, vsi ti koncepti so v bistvu isti pojav - kazalnik cene posojila, ki odraža razmerje "znesek obresti / znesek posojila", tj. obresti na posojila. Ta odstotek pa je znesek dohodka od zagotavljanja sredstev na kredit.
Vsi ti koncepti so tesno povezani z obdobji obračunavanja obresti na posojilo, ki so časovno obdobje, v katerem se obračunavajo obresti za uporabo kreditnih sredstev. Praviloma je to obdobje od trenutka izdaje kredita do njegovega popolnega odplačila.
Višina obrestnih mer je odvisna od vrste posojil, njihove višine, namena, roka koriščenja, zadostnosti zagotavljanja izpolnjevanja obveznosti iz posojilnih in likvidnostnih pogodb, ugleda posojilojemalcev in njihove kreditna zgodovina, diskontne stopnje nacionalnih bank, stopnja inflacije in drugi dejavniki.
Glavne vrste obrestnih mer za posojila so:
- preprosto,
- zapleten (lebdeči),
- kratkoročno
- in dolgoročno.
Pa poglejmo pobliže. Enostavne obrestne mere za posojila imajo jasno določeno vrednost, določeno v pogodbi, na primer v letu 2015 se velikost takšnih mer giblje od 10,5% do 14,5% letno.
Takoj ugotavljamo, da imajo banke pravico zaračunati obresti na posojilo samo za čas, v katerem so posojilojemalci dejansko porabili posojilna sredstva. Z drugimi besedami, obresti na posojilo bi se morale obračunati, saj se odplačajo le na preostali neporavnani znesek.
Posojilojemalci plačajo obresti na posojilo skupaj z določenim delom (v skladu s časovnim razporedom plačil, določenim s posojilno pogodbo) glavnih dolgov. Hkrati so obresti posojila del skupnega zneska posojila.
Med drugim so obrestne mere za posojila posredno odvisne od samih pogojev posojila. Tako se na primer kratkoročna posojila, za razliko od dolgoročnih, v bankah običajno izdajo po višji obrestni meri. Kaj pojasnjuje takšno "razkorak" v odstotkih? Preprosto je - želja posojilodajalcev, da povečajo dobiček z minimalnim tveganjem in minimalnimi stroški.
O obrestnih merah za depozite
Najprej si poglejmo osnovne pojme. Kaj so bančni depoziti?
Opozoriti je treba na dejstvo, da s pretirano visokimi obrestnimi merami na depozite nekatere bančne institucije poskušajo prikriti svoje težave.
Z drugimi besedami, poskušajo zbrati sredstva po visokih stopnjah, da bi nujno zapolnili "vrzel" v svoji bilanci stanja. Če vam banka ponudi depozit, kjer so obrestne mere nekajkrat višje od povprečne tržne vrednosti, potem dobro premislite, ali ji zaupati svoje prihranke?
Kako obrestne mere vplivajo na trg Forex?
Kot je navedeno zgoraj, zvišanje posojilnih obrestnih mer vodi do priliva tujih vlagateljev, kar povzroči zvišanje tečaja nacionalne valute in njeno podražitev. Znižanje diskontnih stopenj omogoča pocenitev posojil, merjeno v nacionalni valuti, hkrati pa raste in se povečuje količina denarja v obtoku. Zaradi tega lahko znižanje diskontne stopnje privede do dejstva, da bo tečaj nacionalne valute začel padati.
Če znižanju diskontnih stopenj sledi rahel padec tečaja nacionalne valute, potem je najverjetneje v bližnji prihodnosti treba pričakovati njegovo dolgoročno rast, kar je treba upoštevati pri tisti trgovci, ki odpirajo dolgoročne transakcije na Forexu.
Poleg tega obrestne mere vplivajo na tiste, katerih trgovanje ni omejeno samo. Ta trenutek je posledica uporabe finančnega vzvoda, ki ga zagotavljajo posredniki.
Z drugimi besedami, gre za isto posojilo z minimalno dobo uporabe, ki je enaka enemu dnevu. Na primer, odprete naročilo za par EUR/USD v višini enega lota. Izkaže se, da imate na voljo EUR, za nakup pa si izposodite USD.
Če je na primer diskontna stopnja za EUR 1%, za ameriško valuto pa 2,5%, potem boste svoje evre postavili pri 1% letno, dolarje pa pri 2,5%. Za prenos položaja v končnem rezultatu bo provizija 1,5% letno ali glede na dneve - 0,0041% na dan.
Obrestne mere in vpliv inflacije nanje
ruski
Gotovinska kartica, ruska Kartica za sprejem gotovine na avtomatu.
Ponudba denarja, ruski Celotna ponudba denarja, ki določa nacionalno gospodarstvo in je v obtoku.
Monetarni sistem, ruski
ruski Sredstva in obveznosti, ki so izražena v fiksnem znesku denarja, kot so stanja na bančnih računih, poslovni dolžniki, posojila in poslovni upniki.
Loterija za denar in oblačila, ruska , glej loterijo.
Monetarna politika, ruski Nabor ukrepov na področju denarnega obtoka in kreditiranja za uravnavanje gospodarske rasti, zajezitev inflacije, zaposlovanje in izravnavo plačilne bilance; služi kot ena najpomembnejših metod državne intervencije v procesu reprodukcije.
Monetarna ureditev, ruščina Eno glavnih sredstev državnega vpliva na gospodarske procese. d.-k.r. gospodarstvo Ruske federacije izvaja Banka Rusije. določa normative obveznih rezerv, diskontne stopnje za posojila, postavlja ekonomske standarde za poslovne banke in opravlja posle z vrednostnimi papirji. Banka Rusije v sodelovanju z vlado Ruske federacije razvija in izvaja enotno državno denarno politiko, namenjeno zaščiti in zagotavljanju stabilnosti rublja.
Denarna nagrada, Rus Nagrada v denarju.
Money Disaggio, ruščina Odstopanje menjalnega tečaja vrednostnih papirjev, vrednosti delnic ali bankovcev v smeri zmanjšanja v primerjavi z njihovo nominalno vrednostjo. disaggio je običajno izražen kot odstotek nominalne vrednosti.
Denarni dodatek, ruski Vrsta materialne podpore vojaškemu osebju, ki jo določi država. d.d. ureja zvezni zakon Ruske federacije z dne 27. maja 1998 št. 76-fz "o statusu vojaškega osebja" in drugi regulativni akti. krog upravičencev do d.d. sestava d.d. sestoji iz
Denarna dimenzija, ruščina Merjenje rezultatov poslovanja od konca do konca s pomočjo denarja, ki zagotavlja primerljive rezultate.
Denarna varščina, ruska
Denarna varščina, ruska Oblika zavarovanja za posojilo, ki vključuje vzdrževanje rezervnega sklada, iz katerega se lahko izvedejo plačila v primeru izgub, in predložitev ustreznih zahtevkov s strani vlagateljev.
Obtok denarja, rus
Denarna obveznost, rus Obveznost ene stranke, da plača denar drugi stranki na podlagi sporazuma, zaradi povzročitve škode in iz drugih razlogov. Poglej tudi vrstni red poplačila terjatev iz naslova denarne obveznosti.
Gotovinsko kritje, rusko Stopnja, do katere ima podjetje denarno zavarovanje, potrebno za pravočasno izvedbo vseh plačil.
Denarni dodatek, rus
- denarne ugodnosti
Neposredno, ruski Direktno, neposredno, iz prve roke. arh. iz druge (pete, desete) roke. , jaz
